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厦工股份:定向增发助力未来发展

发布时间:2011-02-22    研究机构:国金证券

事件

公司发布公告:拟向包括大股东海翼集团在内的不超过10名的特定投资者非公开发行股票,发行数量不超过166百万股,发行价格不低于13.08元/股,募集资金不超过2,165百万元。

海翼集团不参与本次发行定价的市场询价过程,但接受市场询价结果并与其他投资者以相同价格现金认购。

公司目前总股本为779.71百万股,其中海翼集团持有419.63百万股(包含通过全资子公司厦工重工间接持有的69.99百万股),占股权比例为53.82%;依照发行数量上限计算,发行后总股本变为约945.71百万股,其中海翼集团约持有438.8百万股,股权比例在46%以上,仍为公司第一大股东,公司控制权不会发生变化。

公司拟募集资金用于挖掘机15,000台生产能力技术改造项目、厦工机械(焦作)有限公司二期技改扩建项目(新增5,000台装载机和10,000台叉车产能)及补充流动资金。

评论

提升挖掘机产能正当其时:作为国内市场容量最大的工程机械产品市场,挖掘机市场已成为兵家必争之地。而公司聘请的韩国人总经理蔡奎全,有着非常丰富的挖掘机业务生产管理和市场拓展经验,在他的带领下,公司的挖掘机业务发展迅速,已成为新的增长点。通过技改后,公司的挖掘机产能将有大幅提升,以便满足今后的需求。

控股股东参与彰显信心:此次非公开发行,公司控股股东海翼集团亦以现金认购,且认购金额不低于250百万元,突显对公司未来发展的信心。

投资建议

以目前总股本计,我们预计公司10-12年EPS分别为0.79、1.16和1.50元(非公开发行后最多摊薄21%),维持“买入”评级,建议积极参与增发。

申请时请注明股票名称